Doctrine of public good in banking versus state intervention
DOI:
https://doi.org/10.12775/EQUIL.2015.003Keywords:
bankruptcy, bank, crisis, financial institution, public goodAbstract
This article has the following thesis: changes in banking and the role of banks in real economy in recent years give an argument for treating banks as a public good. Banks received great support from governments as a result of the subprime crisis. G-20 and European Commission recommended new regulations for this sector after the crisis. As a consequence of banking development, more than 90% of the population use banking services in many countries. New social functions of banks have appeared. Doctrines about recovery and government support for banks were changed in parallel (e.g. LoLR). Presently, there are some arguments for recognition of public good doctrine in banking such as: a very big area for state regulation, state banking supervision, state system of deposits insurance, realization of task delegated by the state, social responsibility of banks and others. These arguments confirm that banks? activity has a particular importance for the society and the economy, and would be public good.
Downloads
References
Buchanan, J. M. (1968). The Demand and Supply of Public Goods. Chicago: Rand Mc Nally.
Corrigan, G. (1992). Challenges Facing the International Community of Bank Supervisors. Quarterly Review, Federal Reserve Bank of New York, Autumn.
Diekmann, M. (2008). The Swing to the State Must Not Go Too Far. Financial Times, 22.12.
Fijor, J. M. (2011). Czy dobra publiczne są naprawdę publiczne?. Studia Ekonomiczne, 1.
Gardener, E. P. M., & Molyneux, P. (1998). Powrót do doktryny TBTF: postępowanie wobec banków strategicznych zagrożonych upadłością. Bezpieczny Bank, 1.
Greenspan, A. (1988). Testimony Before the Committee on Banking. Housing and Urban Affairs, 02.02.
Guha, K. (2008). IMF Head Calls for Global Action on Turmoil. Financial Times, 07.04.
Heffernan, S. (2007). Nowoczesna bankowość. Warszawa: PWN.
James, C. (1991). The Losses Realized in Bank Failures. Journal of Finance, 9.
Kaufman, G. G. (1999). Banking and Currency Crisis: a Taxonomy and Review. Loyola University of Chicago Working Paper, No 11.
Krugman, P. (2008). Brown Des Good. New York Times, 12.10.
Masiukiewicz, P. (2009). Kryzys banku a interwencje państwa. In: I. Lichniak (Ed.). Wyzwania ekonomiczne w warunkach kryzysu, Warszawa: Oficyna Wydawnicza SGH.
Masiukiewicz, P. (2010a). Crisis Threat and Banking Reform Trends. Perspectives of Business, Innovations, Economics Journal, 6. http://dx.doi.org/10.152 08/pieb.2010.78.
Masiukiewicz, P. (2010b). Doktryna dobra publicznego w bankowości. Prakseologia, 150.
Masiukiewicz, P. (2013a). Management of Financial Safety Net in Poland, Management Trends in Theory and Practice, Scientific Papers. Faculty of Management Science and Informatics, Institute of Management by University of Zilina.
Masiukiewicz, P. (2013b). Recovery and Resolution Regime in Polish Financial Market. In: J. Grzywacz, & S. Kowalski (Eds.). Banki, przedsiębiorstwa i społeczeństwo w warunkach niepewności. Płock: Wydawnictwo PWSZ.
Masiukiewicz, P., & Dec, P. (2013). Dysfunctions and Risks of Big Financial Institutions. Business Systems and Economics, Research Journal, 3.
Masiukiewicz, P. (2014). Funkcja sanacyjna banków wobec przedsiębiorstw. In: S. Flejterski, & A. Gospodarowicz (Eds.). Banki w społecznej gospodarce rynkowej. Warszawa: Wyd. Związek Banków Polskich.
McNutt, P. A. (2002). The Economics of Public Choice,2nd ed., Cheltenham, UK and Northampton, USA: Edward Elgar.
Rae, G. (2008). Państwo musi wrócić do podmiotowej roli w gospodarce zjednoczonej Europy. Le Monde Diplomatique, 8.
Samuelson, P. A. (1954). The Pure Theory of Public Expenditures. Review of Economics and Statistics, 1. http://dx.doi.org/10.2307/1925895.
Krajewski, W., & R., Banajski (Eds.) (1996). Słownik filozoficzny. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe Scholar.
Solarz, J. K. (2008). Zarządzanie ryzykiem systemu finansowego. Warszawa: PWN.
Szpringer, W. (2001). Bezpieczeństwo systemu bankowego. Warszawa: Twigger.
Szpringer, W. (2009a). Społeczna odpowiedzialność banków. Między ochroną konsumenta a osłoną socjalną. Warszawa: Oficyna Wolters Kulwer.
Szpringer, W. (2009b). Kryzysy a pomoc publiczna dla banków w UE. In: P. Masiukiewicz (Ed.). Międzynarodowe bankructwa i afery bankowe. Warszawa: Oficyna Wydawnicza SGH.
